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如何通过关键财务报表发现企业存在的问题呢

2020-08-30

企业财务报表主要涵盖三大报表,分别是资产负债表、利润表、现金流量表,而在我们不熟悉企业具体经营情况的前提下,我们可以通过该企业的三大财务报表对企业的经营情况进行初步判断。 1,大体上看资产负债表时可以了解该企业的资产规模,其中股权资本与债务资本的比例情况,从而判断该企业的经营财务风险程度。 2,看利润表时我们可以知道该企业一个经营期内的营业收入情况,同时也可以知道该企业的营业收入与营业利润之间的比率关系,了解企业的经营利润率。 3,通过对现金流量表的分析,可以知道该企业形成的经营收益,最终转化为企业实际现金流的效益如何,转化快则证明该企业的利润质量比较高。 资产负债表与利润表 通过分析企业的资产负债表与利润表来判断企业的实际经营情况,这里我们就需要引入杜邦分析中的一个核心指标“权益净利率”,权益净利率=资产净利率*权益乘数(权益乘数的大小取决于企业的资产与负债的比例),而更具有决定性意义的指标应该是“资产净利率”。 资产净利率=资产周转率*销售利润率,(资产周转率=收入/资产,销售利润率=利润/收入),从此处的几个公式中我们可以看出,在资产周转率中更强调的是收入,即每投入一份资产对应能形成多少收入,而销售利润率更注重企业的利润,而不同的企业对于上述两个核心指标的偏重肯定是不一样的,就像我们所熟悉的互联网企业则更注重的是企业的资产转化率,一般注重资产转化率的企业更在意的是企业占领的市场情况,这类企业更有狼性。 在企业无限制提升收入占领市场的情况下,牺牲的就是企业的利润,所以我们可以看到很多互联网企业在一二轮融资的时候更为容易些,因为开始的时候容易增值,一旦经过两轮之后还无法实现盈利的话,那么就很难进行第三轮融资了,如果一直无法持续融资的话,那么该企业就只能破产了,没人接盘的情况下企业又无法实现盈利,当亏到尽头也就是无路可走了。 另类企业则是更注重于企业的利润,短时间内不能形成利润的事情不愿意去踏足,企业更在意的是各项成本费用对企业利润造成的影响程度,此类企业大都是属于温和派的,不太喜欢突破进去更不愿意去冒险,但是这类企业胜在安稳,一般该企业产品在现有行业内都会存在不错的市场。 现金流量表 企业的现金流量表主要包括三大现金流量项目:经营性现金流量、投资性现金流量、筹资下现金流量。 1,经营性现金流量,主要是与企业主要经营业务相关的现金流量,如购买原材料、销售企业产品等。 2,投资性现金流量,则是企业对于外部投资企业(购买企业股票、新设企业等),内部投资(购买设备、无形资产等)。 3,筹资下现金流量,一般包括股份制企业发行股票筹资,企业借入资金用于企业正常生产经营的,都是属于筹资活动下的现金流量。 通过分析企业的现金流量表,了解该企业主要现金流的来源与去路,一般正常的企业现金流大多是来源于企业经营,而如果大量资金都是来源于投资或者筹资的话,那么可以说该企业的主要经营业务不是很好(以投资为主的企业除外),因为就正常企业来说只有企业的主营业务才是企业的可持续发展能力,这也就是企业的直接收益创造的能力(造血能力)。 将该企业的现金流量表与企业的利润表相结合,可以分析出该企业经营利润与实际现金收入情况,从而看出企业的利润质量,或者分析该企业有没有人为做高企业利润的情况,因为企业利润表可以人为调整,但是企业的现金流量表却是实实在在存在的,想要人为调整的话难度是较高的,所以相比于利润表而言,现金流量表的可信度是更高的。 总结 将企业的三大财务报表结合起来,同时通过几个核心指标的计算,并从不同层面进行具体解读,那么我们完全可以从中发现企业已经存在的问题,像资金流问题、财务风险问题、企业经营利润质量问题、债务承受能力、经营业绩等等,所以如果能够把一个企业的三张财务报表分析透彻的话,那么该企业的经营情况在你眼中基本上就是一目了然了。

2020-08-30
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